- Ricavi netti pari a Euro 1.474 milioni, in aumento del 14,1% rispetto all’anno precedente, con consegne totali pari a 3.392 unità, sostanzialmente invariate rispetto al secondo trimestre 2022 e in linea con i piani per l’anno
- Adjusted EBITDA([1]) pari a Euro 589 milioni, in crescita del 31,9% rispetto all’anno precedente
- Adjusted EBIT(1) pari a Euro 437 milioni, in aumento del 35,4% rispetto all’anno precedente
- Margine dell’Adjusted EBITDA(1) pari al 40,0% e margine dell’Adjusted EBIT(1) pari al 29,7% nel trimestre
- Utile netto adjusted(1) pari a Euro 334 milioni e utile diluito per azione adjusted(1) pari a Euro 1,83
- Generazione di free cash flow industriale(1) pari a Euro 138 milioni
"Il secondo trimestre si è chiuso con dei risultati finanziari eccezionali, contraddistinti da elevata marginalità. Le consegne nel periodo riflettono un ricco mix prodotti, mentre continuiamo a gestire un portafoglio ordini molto forte in tutte le aree geografiche. La decisione di rivedere al rialzo la guidance è stata sostenuta in particolare da un contributo delle personalizzazioni sorprendente”, ha commentato l’Amministratore Delegato Benedetto Vigna. “L’innovazione è al centro di Ferrari e continua a trainare la nostra crescita e risultati, come l’indimenticabile vittoria a Le Mans ".
Maranello (Italia), 2 agosto 2023 – Ferrari N.V. (NYSE/EXM: RACE) (“Ferrari” o la “Società”) ha annunciato oggi i risultati preliminari consolidati([1]) relativi al secondo trimestre e al semestre concluso il 30 giugno 2023.
Consegne([1])([2])
Le vetture consegnate nel secondo trimestre 2023 sono state pari a 3.392 unità, in calo di 63 unità rispetto all’anno precedente. Il livello delle consegne riflette i programmi di allocazione di volumi, aree geografiche e mix per trimestre, a fronte di un portafoglio ordini molto solido. Di conseguenza, la regione EMEA(4) ha registrato un aumento del 17,3%, le Americhe(4) hanno subito una flessione del 17,5%, la Cina Continentale, Hong Kong e Taiwan sono rimaste pressoché in linea con l’anno precedente e la regione Resto dell’APAC(4) è diminuita del 15,6%.
Le consegne sono state trainate dalla 296 GTB, dalla Roma e dalla Portofino M, mentre la 296 GTS e la 812 Competizione A erano in fase di avvio progressivo. Nel corso del trimestre sono iniziate le prime consegne della Purosangue e le allocazioni della Daytona SP3 sono proseguite come da piani.
Nella gamma prodotti del trimestre sono compresi nove modelli con motore a combustione interna (ICE)([1]) e quattro modelli a motorizzazione ibrida. Le consegne di questi ultimi hanno raggiunto il 43,0% del totale, e sono raddoppiate rispetto all’anno precedente.
Totale ricavi netti
Nel secondo trimestre 2023 i ricavi netti si sono attestati a Euro 1.474 milioni, in crescita del 14,1% o del 12,8% a cambi costanti(1).
I ricavi da Automobili e parti di ricambio(6) sono stati pari a Euro 1.259 milioni (in crescita del 14,9% o del 13,5% a cambi costanti(1)), grazie al mix prodotti più ricco e al maggiore contributo delle personalizzazioni e del pricing.
I ricavi da Sponsorizzazioni, proventi commerciali e relativi al marchio(7) hanno raggiunto Euro 147 milioni, in crescita del 20,3% o del 18,0% a cambi costanti(1), principalmente grazie al migliore posizionamento nel campionato di Formula 1 dell’anno precedente, alle nuove sponsorizzazioni e al contributo delle attività lifestyle.
La contrazione dei ricavi dei Motori(8) (Euro 27 milioni, -32,8% anche a cambi costanti(1)) riflette la diminuzione delle consegne a Maserati, con l’approssimarsi della scadenza del contratto nel 2023.
I cambi, inclusi quelli di transazione, di conversione e comprensivi delle operazioni di copertura, hanno avuto un impatto positivo per Euro 16 milioni, in particolare il Dollaro Statunitense.
Adjusted EBITDA(1) e Adjusted EBIT(1)
L’Adjusted EBITDA(1) del secondo trimestre 2023 si è attestato a Euro 589 milioni, in crescita del 31,9% rispetto all’anno precedente e con un margine dell’Adjusted EBITDA(1) del 40,0%.
Nel secondo trimestre 2023 l’Adjusted EBIT(1) è stato pari a Euro 437 milioni, con un aumento del 35,4% rispetto all’anno precedente e un margine dell’Adjusted EBIT del 29,7%.
La variazione dovuta al volume è stata minima rispetto all'anno precedente, in funzione dei programmi di allocazione per trimestre.
La variazione molto forte e positiva del mix / prezzo (Euro 94 milioni) è dovuta principalmente all’arricchimento del mix prodotti – sostenuto dalla Daytona SP3 e dalle famiglie 812 Competizione e SF90 – e al maggiore contributo delle personalizzazioni e del pricing.
I costi industriali e i costi di ricerca e sviluppo hanno evidenziato un incremento (Euro 36 milioni) dovuto principalmente all’aumento degli ammortamenti e all’effetto dell’inflazione sui costi, in parte limitato dalle minori spese legate alle attività di Formula 1 per il trimestre, al netto degli incentivi pubblici sugli investimenti in tecnologia.
L’aumento della voce SG&A (Euro 15 milioni) riflette principalmente lo sviluppo delle infrastrutture digitali e dell’organizzazione, e le attività di marketing della Società.
Le altre variazioni sono state positive (Euro 54 milioni) e rispecchiano principalmente l’effetto combinato dei maggiori proventi commerciali legati al migliore posizionamento nel campionato dell’anno precedente e minori costi dovuti alla revisione delle stime sul posizionamento nell’attuale stagione di Formula 1, le nuove sponsorizzazioni, il maggiore contributo fornito dalle attività lifestyle e il parziale rilascio di accantonamenti per crediti ambientali per le vetture a fronte di condizioni di mercato più favorevoli.
Nel corso del trimestre gli oneri finanziari netti sono stati leggermente inferiori rispetto all’anno precedente, grazie all’aumento degli interessi attivi sulla liquidità, in parte compensati dall’impatto netto dei cambi.
Nel trimestre l’aliquota fiscale è stata pari al 22% circa e riflette principalmente la stima dei benefici attribuibili al Patent Box, all’Allowance for Corporate Equity (ACE)([1]) e agli incentivi fiscali per le spese agevolate relative a ricerca e sviluppo e investimenti.
Di conseguenza, l’utile netto adjusted(1) del periodo è stato pari a Euro 334 milioni, in aumento del 33,5% rispetto all’anno precedente, e l’utile diluito adjusted(1) per azione del trimestre si è attestato a Euro 1,83, rispetto a Euro 1,36 nel secondo trimestre 2022.
La solida generazione di cassa industriale(1), pari a Euro 138 milioni, è stata trainata dall’aumento dell’Adjusted EBITDA(1), in parte controbilanciato da spese in conto capitale([2]) per Euro 198 milioni, dall’aumento di capitale circolante, fondi e altre voci (Euro 101 milioni), e dagli interessi netti e dalle imposte pagati nel trimestre (Euro 143 milioni).
L'indebitamento industriale netto(1), pari a Euro 331 milioni al 30 giugno 2023 rispetto a Euro 53 milioni al 31 marzo 2023, riflette principalmente il pagamento di dividendi([3]) per Euro 328 milioni e i riacquisti di azioni proprie per Euro 83 milioni. Al 30 giugno 2023 la liquidità complessiva disponibile era pari a Euro 1.710 milioni (Euro 2.059 milioni al 31 marzo 2023), incluse linee di credito committed inutilizzate per Euro 600 milioni.
Guidance 2023 rivista al rialzo, sulla base delle seguenti ipotesi:
- Mix prodotto molto positivo e personalizzazioni migliori delle attese iniziali
- Miglioramento dei ricavi da attività racing
- Inflazione dei costi persistente
- Aumento degli ammortamenti legato all’avvio della produzione di nuovi modelli
- Generazione di free cash flow industriale sostenuta da una forte profittabilità, parzialmente compensata da spese in conto capitale disciplinate e da assorbimento di capitale circolante
Eventi salienti del secondo trimestre 2023:
- La Ferrari Purosangue ha trionfato nella categoria Product Design e la Ferrari Vision Gran Turismo ha vinto il Best of the Best nella categoria Innovative Product ai prestigiosi Red Dot Awards. La Ferrari Purosangue ha vinto anche la categoria Production Car del prestigioso Car Design Award.
- Ferrari ha donato un milione di Euro a favore dell'Agenzia per la sicurezza territoriale e la Protezione Civile della Regione Emilia-Romagna, aderendo alla campagna regionale di raccolta fondi per l’evento alluvionale del maggio 2023.
- Ferrari ha vinto la 24 Ore di Le Mans del Centenario con la 499P completando i 342 giri sul tracciato francese. Per la Casa di Maranello si tratta di un risultato storico: al rientro nella top class, dopo mezzo secolo di assenza, la squadra Ferrari – AF Corse mette la firma sulla gara endurance più famosa al mondo. Per il Cavallino Rampante si è trattato della decima vittoria assoluta alla 24 Ore di Le Mans, dopo quelle ottenute nel 1949, 1954, 1958, 1960-1965. Il numero complessivo di successi sale così a 39, includendo i 29 di classe messi in bacheca nella storia di Ferrari a Le Mans
- Ferrari S.p.A. è stata ammessa dall’Agenzia delle Entrate al regime di adempimento collaborativo, che prevede un confronto costante e preventivo tra il contribuente e le autorità fiscali italiane sulle operazioni più significative. Tale ammissione decorre dal 2022, anno di presentazione dell’istanza, ed è stata preceduta dall’adozione e validazione dai funzionari dell’Agenzia delle Entrate di un sistema di controllo interno del rischio fiscale, denominato Tax Control Framework (TCF).
- È stata completata la seconda tranche del programma pluriennale di riacquisto azioni con il riacquisto di azioni per un corrispettivo totale di Euro 82,8 milioni nel trimestre. Ferrari ha annunciato la sua intenzione di proseguire con una terza tranche di valore fino a Euro 200 milioni con inizio dal 3 luglio 2023 e termine entro il 20 ottobre 2023.
- È stata presentata la SF90 XX Stradale, nuova versione speciale basata sulla SF90 Stradale, insieme alla spider SF90 XX Spider. Le due vetture V8 PHEV verranno prodotte in edizione limitata rispettivamente a 799 e 599 esemplari e rappresentano la versione più innovativa ed estrema del concetto di “versione speciale”, cioè di quelle Ferrari volte a esasperare le prestazioni di alcuni modelli di gamma.
Eventi successivi:
- Il 6 luglio 2023 Ferrari ha annunciato un’offerta pubblica di acquisto in denaro sul prestito obbligazionario della Società da Euro 650 milioni a 1,500 percento con scadenza 27 Maggio 2025 (2025 Bond). Il 14 luglio 2023 la Società ha accettato valide offerte per l’acquisto delle Note 2025 per un importo nominale complessivo di Euro 199 milioni e ad un prezzo di Euro 191 milioni. Il riacquisto è stato regolato il 18 luglio 2023.
Nell’ambito della terza tranche del nuovo programma pluriennale di acquisto di azioni proprie ordinarie annunciato il 30 giugno 2022, dal 3 luglio 2023 al 28 luglio 2023 la Società ha acquistato 264.792 azioni ordinarie per un controvalore complessivo di Euro 76,9 milioni. Al 28 luglio 2023 la Società deteneva in portafoglio un totale di 12.820.898 azioni ordinarie, pari al 4,99% del capitale sociale totale emesso, includendo le azioni ordinarie e le azioni a voto speciale e al netto delle azioni assegnate ai sensi del piano di incentivazione azionaria della Società.